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余姚论坛:深度讲解保险的原理和保险公司的投资价值

约稿员 财经 2020-01-05 01:33:26 223 0

随着经济的发展

作者:贫民窟的大富翁

来源:雪球

01 残酷的现实

在大众的眼中

我们先看一下2019年上半年非上市保险公司的经营数据

寿险部分

不过

前五家险企就为人身险行业贡献了近176.04亿元的净利润

就ROE而言

财险部分

就净资产回报率来看

总结一下就是

我不禁发出疑问

那么是现实中保户接受了保险公司理赔服务的人数怎么样呢

哪里出现问题了呢

02 保险的存在价值

市场经济

保险是保险公司和客户有一个风险事件的对赌

为了理解保险我在这里做一个理想化的模型

如果你认为你买了寿险就可以长生

在模型中

那么如何给保险定价呢

进一步推断

保险公司收取了101万

这里就说到概率的第二个特点

我们再讲一下概率的第三个特点

我在网上看到很多人讲一个观点

如果风险事件是必然发生的

03 保险公司是怎么赚钱的?

在模型中

这里需要明确的一点是保险公司是一家公司

有一个基本的常识需要强调

保险公司年初得到了120万资金

现实条件比我们的模型复杂的多

这些假设即是保险公司经营的基础

其他还有精算假设又包括折现率

现实中因为不同风险事件的概率有显著的差异

当产品的定价和实际风险发生的规律一致的时候

那么怎么不让保险公司定价太高

我们前面讲保险只有在保户数量足够多的时候才能在有效的概率统计上面运行

怎么理解分散效应呢

一个人卖鱼

分散效应对于中国平安这样的规模巨大

我国将积极发展社会服务领域商业保险

新华社北京12月30日电(记者李延霞)30日召开的国务院常务会议提出,要积极发展社会服务领域商业保险,为更有力应对老龄化提供支撑,满足群众其他保险保障需求。 会议提出,加快发展商

模型假设

04 保险行业理应暴利

这部分我讲一下保险公司的投资

对于财险部分

肥尾效应(Fat tail)是指极端行情发生的机率增加

什么是遍历性呢

这个道理就是空间上

这还不是重要的

在足够长的时间里

为了对冲这种必然发生的风险事件

第一

寿险和健康险业务

我们看看保险公司遇到风险事件的经典案例吧

第一个

随后

这样的风险事件不仅仅是投资风险

第二个

1996年5月开始

第三个

相信这三个案例已经足以让你领略到黑天鹅 高杠杆 遍历性对于保险公司的重大威胁了

我们来看国际上保险高手是怎么投资保险公司的

政府雇员保险公司吸引人的地方

在1951年的前半年

这是一家理念独特

到了六十年代后期

如同雪片般飞来的莫名其妙的裁判

1974年到1975年

后面的故事大家都比较熟悉

我们看到丢失或者偏离保守的行业精神

05 行业展望

衣食住行的基本需求满足后

在利率高位运行时期

在中国平安姚波先生

中国目前市场空间很大如果遇到危机可以缓冲

如果你发现保险公司出售的产品很有性价比

随着市场竞争日趋激烈

如图就医360是平安好医生与平安人寿合作推出的产品

科技带来效率

通过可以接受的保费为自己规避掉可能的较大风险事件

如果你不喜欢保险公司

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